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银行理财步入提质升级阶段

时间:2022-06-15 09:25

银行业已经进入升级阶段。

市场结构逐步优化。

记者梳理银行年报发现,截至2021年末,六大国有银行——工行,农行,中行,建行,交行,中邮的金融子公司净利润合计96.64亿元,净利润分别为8920亿元,17.21亿元,26.09亿元,20.62亿元,11.55亿元和11.55亿元与2020年经营状况相比,6家金融子公司利润稳定,增长势头明显

理财产品的规模已经成为理财公司竞争的关键指标六家理财子公司管理资产总额接近10万亿元,理财规模较2020年大幅增长具体来看,工行理财产品余额20218.04亿元,比上年末增加9517.31亿元,农行理财产品余额18232.11亿元,较上年大幅增长,中银理财受托管理规模超过1.71万亿元,比上年末增长23.17%,建行理财产品规模21883.3亿元,较上年大幅增长,交通银行理财产品余额12246.64亿元,比上年末增长129.43%,中邮金融管理研究所管理的新产品规模从年初的2561.09亿元上升至6553.06亿元

从银行理财的市场结构来看,2021年末,银行理财超过万亿元的子产品有9个,其中股份制银行4个,国有银行5个,国有银行继续占据重要地位其中,建信理财和工银理财的存续规模分别超过2万亿元,位列行业前三中国银行理财市场年度报告显示,截至2021年末,大型银行产品1224款,规模1.82万亿元,同比下降69.49%,公司现有理财产品10,483款,现有规模17.19万亿元,同比增长157.72%,占整个市场的59.28%从现有规模来看,财富管理公司是一类重要的机构,财富管理市场已经呈现出以财富管理公司为主,银行机构为辅的格局中国银行研究院研究员郑晨阳表示,理财公司已经成为理财市场的主力军其产品快速增长的最重要原因是银行落实了监管要求理财子公司的设立,不仅使业务专业化,规范化,也更好地隔离了表外风险,大大提高了产品的竞争力银行正在逐步将自有理财产品迁移到理财子公司,淘汰不符合要求的老产品,加快金融服务转型升级,不断扩大业务规模

目前,已有29家财务公司获准设立,其中商业银行金融子公司25家,外资控股合资财务公司4家,其中25家获准开业按控股股东类型划分,大型银行,股份制银行,城市商业银行和农村金融机构发起设立的理财子公司数量分别为6家,8家,7家和1家值得注意的是,目前已经开业的三家合资财富管理公司均由外资机构控股,这意味着中国的财富管理市场不仅吸引力大,而且对外开放的步伐也在加快

总体而言,我国银行理财市场发展前景良好,大部分银行对大理财业务热情较高郑晨阳表示,在利率市场化,金融脱媒等多种因素的推动下,银行传统的规模扩张路径难以为继轻资产,轻资本运作是努力方向,理财业务是银行重点发展目标子公司快速进入市场,依托母行的渠道,客户群,技术和品牌优势,壮大发展实力,不断强化在理财市场的主导地位,拓宽银行理财扩大资产规模的渠道

不断提高监管效率。

最近几天,银监会对部分理财子公司及其母行开出了4张罚单,罚款总额近1500万元专家表示,这是自2019年首家银行子公司获批开业以来,监管层首次对理财子公司和商业银行理财托管业务开出罚单这一行政处罚也意味着后续金融监管体系将趋严

根据消息显示,被罚款的理财子公司中,有两家也是行业内的头部机构,分别是中银理财和光大理财智联金融首席研究员董希淼认为,银保监会对中银理财和光大理财进行处罚,说明在理财公司和理财业务的规章制度形成后,监管部门将着力推动理财子公司规范有序运作,确保相关制度和措施的落实,促进理财业务和理财市场的健康发展

最近几年来,监管部门一直在夯实监管体系基础,陆续出台相关配套措施自2018年多部门联合发布资管新规,资管行业改革大幕拉开,随后是《商业银行理财子公司管理办法》,《财富管理公司理财产品销售管理暂行办法》,《财富管理公司理财产品流动性风险管理办法》等文件,再到近期发布的《财富管理公司内控管理办法》一系列监管规范明确了理财业务的总则,分类管理,产品托管等具体要求,提高了各类资产管理行业的监管一致性

北京大学金融发展研究中心主任刘玉振表示,财富管理公司行业整体处于新时期,都是过去几年新成立的新型资产管理机构它们的组织结构和业务特点与传统商业银行和非银行金融机构有很大不同目前,监管部门已出台相关监管措施,一方面有利于促进财务公司建立健全统一规范的内控标准,促进财务公司业务规范发展,另一方面也可以防范快速发展过程中可能出现的金融风险就财富管理公司的内部运作而言,财富管理公司的各业务管理部门应建立明确,独立的职责分工组织架构这种独立且相互监督的结构有助于及时发现潜在的业务风险,减少道德风险和利益冲突

今年下半年,银行理财市场迎来了资管新规后,发展空间和潜力依然巨大董希淼表示,下一阶段,监管部门要加强和完善对理财业务的监管,理财公司要增强专业发展能力中小银行应加快发展理财产品代销业务,各方应齐心协力,共同推动理财市场高效,灵活地服务于实体经济,更好地满足投资者平衡风险和收益的需求此外,财务公司要将风险管理贯穿业务经营全过程,完善风险防控长效机制通过专业的资产投资管理,对低流动性资产,流动性受限资产和高流动性资产采取不同的投资管理安排,确保资产流动性与运作模式和投资者赎回需求相匹配郑宇阳说

加速净值转化

伴随着理财公司保本理财产品的持续压降和新产品的不断发行,产品净值转化进程明显加快4月,银行业金融登记托管中心发布了今年一季度银行业金融市场数据一季度,银行理财市场新产品7717款,募集规模25.14万亿元,新增投资者558万人,累计为投资者创造利润2058亿元截至3月末,理财产品现有规模28.37万亿元,净值比94.15%,较去年同期上升21.12个百分点

值得注意的是,虽然资管新规过渡期已经结束,但银行理财仍未实现100%的净转型,尤其是理财产品的估值和定价,产品结构调整和投研体系建设是资管行业需要面对的主要困难比如,从投研体系建设来看,银行大部分理财子公司的投资管理,产品研发,营销服务能力相对欠缺,投研思维容易受信用利差,授信审批等影响,而且他们过于追求收入的稳定和保障权益类资产的投研能力相对较弱,制约了净值化进程和市场竞争水平

目前尚未完成净值化转型的银行,应积极把握转型方向,加快转型进度郑晨阳表示,已设立理财子公司的银行应发挥专业优势,深入研究客户的投资偏好和风险承受能力,为客户匹配多元化的资产配置方案,丰富产品体系,形成自营和代销互补的服务模式,有能力但尚未设立理财子公司的银行应抓住转型机遇,进行市场调研和投入产出分析,根据自身业务需求和条件提前准备设立子公司,加快入市步伐,为转型赢得时间,无法设立理财子公司的中小银行应尽快消化现有产品,转向代销市场,甚至根据实际情况退出理财市场,培育优势业务已经完成净值化转型的银行,离全净值化还有一段距离,要紧跟监管步伐,在净值估值,产品结构调整,客户接受度和满意度上下功夫

今年以来,部分商业银行和理财公司发行的理财产品净值波动加大,少数产品甚至出现破净现象,引发投资者担忧董希淼表示,所谓的破净并不意味着理财产品的亏损目前理财产品期限比较长,破净理财产品还在封闭期产品未到期前,净值变化仅供参考,不代表实际损失伴随着市场的好转,一些理财产品到期后实现正收益的可能性很大银行理财产品相对稳健的风格没有改变,仍然是大众投资理财的重要选择

在银行理财净值化时代,如何平衡理财投资的风险和收益以满足不同投资者的需求,对银行理财的市场化程度和人员配置提出了更高的要求普益标准研究员霍怡静表示,银行金融机构应积极调整管理模式,提高投研能力和风险管理能力,尤其是专业投研人才的培养和配置同时,可以进一步加大固定收益+产品的布局,以相对稳定的优势分享权益市场的红利,在扩大投资品类的同时,为投资者提供更加多元化的选择

伴随着银行理财市场的快速发展和大量投资者的进入,投资者能否打破理财产品原有的刚性兑付预期,是银行理财投资的一大挑战董希淼认为,总体来看,银行理财市场的部分投资者理财投资经验相对不足金融监管部门和金融机构应采取各种措施,不断教育和保护投资者同时,投资者自身也要加强学习,不断提高金融素养,增强风险防范意识和能力

来源: 中国网 编辑: 顾晓芸
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