2022年上半年不容易在内忧外患的交织下，各个行业都面临着不小的挑战商业银行作为中国经济发展的稳定器，整体运行较为平稳，但业绩增速也较去年有所放缓

根据银监会公布的数据，2022年上半年，商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比增长7.1%2021年，商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长12.6%与去年相比，净利润增速差距明显

日前披露的a股上市银行2022年半年报也反映出行业基本面存在一定压力Wind统计显示，42家上市银行共实现营业收入3.06万亿元，同比增长4.88%，归母净利润总额1.05万亿元，同比增长7.54%2021年，这两项指标的增速分别为7.93%和12.64%

东方证券的研究报告认为，近期政策不断释放积极信号除了降MLF和LPR，以改善预期，提振融资需求和支持房地产为重点的宽信贷政策不断加码，有助于改善市场极度悲观的预期，继续看好银行板块估值修复的机会

银行业绩分化加剧。

当前，尽管由于新冠肺炎疫情和地缘政治冲突的反复，全球经济形势更加复杂严峻，但中国有效协调了疫情防控，有效实施了稳定经济市场的一揽子政策，推动经济运行回到正常轨道。

今年上半年，国内生产总值同比增长2.5%，规模以上工业增加值同比增长3.4%，服务业增加值同比增长1.8%金融市场总体平稳，6月末广义货币供应量余额258.15万亿元，同比增长11.4%，社会融资规模存量334.27万亿元，同比增长10.8%，人民币贷款余额206.35万亿元，同比增长11.2%，人民币存款余额251.05万亿元，同比增长10.8%

日前，中国银行业协会发布的《2022年中国银行业发展报告》显示，截至2022年二季度末，银行业金融机构资产负债总额分别达到367.7万亿元和337.3万亿元，同比增速分别为9.4%和9.5%一方面，信贷总量稳步增长，信贷结构不断优化，着力支持小微，绿色，制造业等重点领域和薄弱环节，另一方面，我们继续深化自身发展转型，优化业务布局，加强金融创新，有效控制风险，保持资产质量稳定，资本充足率稳步提升，整体业务质量和效益不断提升，持续发展能力不断增强

虽然我国银行业整体运行平稳，抗风险能力增强，但伴随着市场竞争日趋激烈，各家银行经营水平也呈现明显分化。

从42家a股上市银行的中报来看，六大国有银行中，工商银行，建设银行，农业银行，中国银行上半年净利润均超过1000亿元，位列前四，遥遥领先于其他银行。

股份制银行正在追赶国有银行招商银行归母净利润仍保持在第五位，为694亿元，紧随其后的是邮储银行，兴业银行，交通银行和中信银行

上市银行上半年净利润前十。

但在六大国有银行中，只有邮储银行上半年净利润增速超过10%，其他均低于7%相比之下，城市农村商业银行表现出更强劲的增长，上市银行业绩增速排名几乎全部被城市农村商业银行占据

统计显示，上半年37家上市银行营业收入增长，其中13家增速达到两位数江阴银行，浙商银行，齐鲁银行，常熟银行，厦门银行增速位列前五，分别为25.96%，22.53%，19.08%，18.86%，18.17%

上半年上市银行营业收入十大增速

同时，民生银行，Xi安银行，重庆银行，青农商业银行，兰州银行等5家银行营业收入下降。

盈利能力方面，上半年24家银行归母净利润实现两位数增长，4家银行增速超过30%，分别是杭州银行，成都银行，江苏银行，无锡银行同时，两家银行出现下滑，民生银行和Xi安银行净利润分别下滑7.22%和13.45%

上半年上市银行归母净利润增速前10

综合来看，12家银行营收和净利润均实现两位数增长，表现优异，包括江苏银行，南京银行，宁波银行，厦门银行，邮储银行等。

上半年，12家上市银行营收和净利润均实现两位数增长。

资产质量保持稳定。

资产质量一直被视为银行的生命线，尤其是在经济下行时期，不良贷款率成为市场格外关注的指标总体来看，上半年银行业以防范化解金融风险为重点，资产质量保持稳定

根据银监会公布的数据，今年二季度末，商业银行不良贷款余额3万亿元，较上季末增加416亿元，商业银行不良贷款率1.67%，比上季末下降0.02个百分点。

Wind统计显示，二季度末42家上市银行不良率均在2%以下，其中15家在1%以下从低到高，宁波银行，杭州银行，常熟银行，常熟银行，邮储银行排名前五值得一提的是，宁波银行的不良率仅为0.77%，已经连续18次低于1%，成为上市银行中的唯一

二季度末上市银行十大资产质量

观察不良贷款率的变化与2021年末相比，31家银行的不良率有所下降江阴银行首当其冲，下降了0.33个百分点此外，紫金银行，苏州银行，成都银行跌幅较为明显

江阴银行的不良率曾经在上市银行中处于高位，2015年末至2018年末超过2%2019年以来，该行不良率逐年下降，今年一季度末降至1%以下，二季度末达到历史新低

值得注意的是，如果与二季度末商业银行1.67%的平均不良率相比，华夏银行，郑州银行，民生银行，青农商行，兰州银行等5家上市银行的不良率超过了本行业平均水平。

《2022年中国银行业发展报告》预计，下半年伴随着稳增长，促经济，保民生等多项措施的实施，银行业资产质量有望边际改善，有助于稳定经济市场银行机构将进一步增强经营稳定性，坚守服务实体经济的本源，加强全面风险管理，以高质量的风险管控助力金融稳定和安全

板块估值优势显现

从资本市场表现来看，今年以来，a股市场进入调整区间日前，上证综指累计下跌12.45%，中证银行估值也创历史新低银行业的表现也有些疲软42家上市银行中，有27家股价下跌，瑞丰银行以36.74%的跌幅领跌

从基本面来看，银行板块是否还有投资价值，什么样的银行值得投资者关注。

国信证券认为，今年银行基本面同比下滑，主要是受到净息差和资产质量的不利影响预计全年全行业营业收入和净利润增速有望在5%左右目前银行板块基本面承压，但板块估值处于历史低位，估值优势明显，维持行业超配评级

平安证券表示，上半年，在疫情和经济下行压力的影响下，行业面临的挑战在增加展望三季度，影响银行板块配置机会的核心因素仍是宏观经济的改善程度，拐点信号有待观察部分区域银行的营收和业绩已经超预期，个体差异值得期待目前板材中PB的静态估值水平仅为0.54倍，仍处于历史绝对低位，安全边际充足

投资策略上，平安证券建议关注基本面边际改善明显，成长性优于同业的优质区域银行，以及基本面优秀，估值调整充分的个股修复机会。

东兴证券也表示，长期来看，优质区域的优质城商行和农商行各有优势，如深耕区域，下沉网点，本地股东，长期坚持中小客户和小微客户的战略定位，客户基础逐步巩固基本面有望长期改善短期来看，优质区域性银行的信贷业务无论是数量，价格还是质量都很优秀，下半年有望延续高利润增长态势

数字化转型再次加速。

最近几年来，伴随着金融科技应用的逐步深入，推动数字化转型成为银行业迈向高质量发展的新引擎和战略重点。

有业内专家认为，银行业数字化转型既是顺应数字经济快速发展的必然要求，也是深化供给侧结构性改革，提升自身竞争力的内在需要也是提升服务实体经济的质量和效率，助力数字经济发展的责任

从2022年中报可以看出，不少银行已经将数字化转型提升到战略层面，致力于加强科技对业务的赋能。

例如，中信银行以加快全行数字化转型为主线，围绕数据商业化和业务数字化，构建贯穿前中后台的全链路数据能力，不断推动经营管理从信息化向数字化，智能化转型，全力支撑三大核心能力建设。

北京银行将数字化转型作为全行转型发展的核心战略成立了全面深化改革委员会，加强全行顶层设计，数字化转型战略委员会，统筹全行数字化转型战略的推进和实施，不断完善顶层设计，优化发展战略，形成更加清晰的发展定位

而南京银行则以辛的五年科技计划为发展纲领，以创新，凝聚，精益为工作思路，以开放式银行和数字化转型为两大方向加大金融科技投入，聚焦金融科技能力建设，围绕云，在线，智能，全面推进金融基础设施与能力体系，客户与渠道，业务与产品，管理与决策的数字化重塑

关于银行数字化转型的前景，新浪财经联合苏宁金融研究院发布的《中国银行业数字化转型研究报告》认为，要对内打造敏捷组织，对外深化客户群管理，并在此基础上构建基于金融科技的综合服务场景，提升服务效率伴随着金融科技的发展，商业银行将运用互联网思维和方法改造银行，加强与各类平台的合作，构建与全渠道产品和服务高度融合的全规模客户，大规模产品，全渠道场景的开放创新金融生态系统

不要沉迷于幻想，不要沉迷于虚假的声音在数字化转型的驱动下，银行业将进一步夯实基础，提质增效，从而更好地支持实体经济，服务民生